ECONOMIE : Succès de la levée de fonds à l’international d’EUR 1 Md sur 10 ans

Fait : Le Maroc lève EUR 1 Md à l’international.

Analyse : Dans le cadre de son Road Show entamé à l’international pour contracter des fonds sur les marchés financiers, le Maroc est parvenu à lever une dette de EUR 1 Md (soit MAD 11 Md) sur 10 ans, assortie d’une prime d’émission de 200 points de base au dessus des swaps. La demande exprimée par les investisseurs pour cette levée dépasse les EUR 2 Md tandis que les banques d’affaires internationales ayant accompagné le Maroc dans cette opération sont BARCLAYS, NATIXIS et HSBC. Rappelons enfin qu’en avril dernier, le Maroc avait décidé de reporter une levée de fonds d’un montant de M EUR 500, face à l’instabilité de l’Euro face au Dollar dans un contexte d’exacerbation de la crise grecque.

Conclusion : La réussite de cette levée de fonds est redevable à la confiance des investisseurs étrangers dans le potentiel économique du Maroc ainsi que dans sa stabilité politique notamment suite à l’octroi par S&P de l’Investment Grade. Le Maroc devrait ainsi renflouer ses réserves en devises, mises à rude épreuve suite à l’alourdissement des importations ainsi qu’au repli des IDE.
BMCE Capital Bourse

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